エド・ダウドさんが以下のように投稿していました。
市場は最高値からわずか 6%下落しているだけだが、ロング/ショートヘッジファンドではレバレッジ解消が進んでいる。
6か月のモメンタムファクターにより、13日間で 2年以上が失われた。
我々素人には、ちょっとわかりにくい投稿ですが、AI の Grok の説明では以下のようになっていました。
Grokによる説明
6か月間のモメンタムファクターが急激に低下し、13日間で2年以上の利益を失ったことは、ロング/ショートヘッジファンド戦略の潜在的な不安定性を示しています。
このレバレッジ解消は、特に S&P 500がピークから 6％下落していることから、ファンドがポジションを調整するにつれて市場のボラティリティの増加につながる可能性があります。
過去のデータでは、2008年の金融危機とCOVID-19パンデミックの際に同様のレバレッジ解消が見られ、多くの場合、より広範な市場調整に先立って起こっています。
下落か上昇かはともかく、この先の株式市場の混乱の前兆なのかもしれません。