あ〜あ…。
大和総研 2025/12/05
サマリー
◆中国からのレアアース（希土類）の輸入が途絶して部材の供給制約が1年間続き、国内生産が抑えられれば、日本の実質GDPは1.3％（7兆円）程度、就業者数は1.3％（90万人）程度減少する見込みだ。
さらにレアメタル（希少金属）も中国から輸入できなくなれば、減少率は実質GDPで3.2％（18兆円）程度、就業者数で3.2％（216万人）程度まで拡大する。
◆特に大きな影響を受けるのが製造業だ。レアアース・レアメタルの対中輸入停止による実質GDPへの影響を業種別に試算すると、多くの業種で減少率が5％を超える。中でも、自動車産業を含む輸送用機械の減少率は17.6％に達する。
これは厳しい。
毎日新聞 2026/02/02
寒さをものともせず、山形県天童市の老舗蔵元「出羽桜酒造」では1月下旬、仕込み用の大きなタンクが並ぶ酒蔵で蔵人たちが日本酒造りに汗を流していた。
「中国向けの輸出は、1月は全てキャンセルになりました」。
中国に輸出していた銘柄「出羽の里」「雪女神 四割八分」を手にしながら、社長の仲野益美さん（64）は声を落とす。
「日本酒を世界に広めたい」
出羽桜酒造は1997年に日本酒輸出を本格的に始めた。業界では先駆けで「日本酒を世界に広めたい」との思いからだった。2005年には中国への輸出が本格化し、同年に約115リットルだった中国本土への輸出量は10年には約6200リットルに拡大。
（有料記事につき、ここまでです）
USA Watchdog 2026/01/31
Never Seen Risk Like This Before in My Career – Ed Dowd
元ウォール街の資産運用マネージャーで、金融アナリストであるエド・ダウド氏は12月、「信用破壊サイクルの始まり」だと警告した。 有名ヘッジファンドのブラックロックは、今週の見出しで「ブラックロック、プライベートデットファンドの価値を 19%削減、手数料を免除」と報じられ、信用破壊の最新の犠牲者となった。
ダウド氏はまたしても正しかった。
ダウド氏の最新レポート「2026年米国経済展望」によると、状況はさらに悪化する見込みだ。ダウド氏は以下のように言う。
「これは大きな予測であり、これから起こることはそうそう起こるものでありません。将来的には底値を予測するつもりですが、現時点では私のキャリアでこのようなリスクは経験したことがないのです。これはすでに展開している…2025年の予測は間違っていませんでした。株式市場は 17%上昇しましたが、経済の他の部分は崩壊した。不動産市場は下落し始めた…残念ながら、これは問題の先送りによるバブルであり、2025年初頭から、このような事態が急速に起こる可能性は飛躍的に高まっています」
ダウド氏はさらにこう説明する。
「2026年の米国経済にとって、3つの根本的なリスクがあると我々は考えています。…内的リスクが2つ、外的リスクが1つあります。1つ目のリスクは、米国の住宅危機、いわゆる「ホワイトスワンイベント」です。移民が流入し、その不足分を埋めてきました。しかし、これは現在では解消されています。…今後 1年から 2年は強制送還が続き、住宅価格への圧力が続くでしょう。住宅価格の高騰は深刻な状況です。収入が足りず、この価格で住宅を購入できません。この状況を改善する唯一の方法は、今後 2年間で住宅価格を 25%から 30%引き下げることです。そうすれば、景気回復への道が開けるでしょう」
ダウド氏は続ける。
「米国経済にとって第二のリスクは株式市場のバブルです。株価評価はドットコムバブルと同程度に悪化しています。これはAIバブルによって引き起こされており、我々はそこに亀裂が生じ始めていると見ています。我々はそれが今年中に崩壊すると予想しています」
「第三のリスクは中国です。中国は経済危機の急性期に入っている。これは世界的な伝染病となるでしょう。日本と韓国に打撃を与え、それが米国にも波及すると見られます。…流動性危機となるでしょう。だからこそ我々は米ドルに強気なのです」
ダウド氏はさらに、「2026年には多くの逆風が吹き荒れるでしょう。…最初の問題はシャドーバンキングシステムから始まるだろうと考えています。これはプライベートエクイティ、プライベートクレジットファンド、そして商業銀行が過去 2年間に行った非預金金融機関への融資すべてを指します。彼らの融資増加はすべてこの資金源から生じたものです。商業・工業部門では融資の伸びは見られませんでした。すべてシャドーバンキングシステムによるものです」と指摘する。
金銀市場はどうだろう。金曜日（1月30日）に金銀市場が大きな打撃を受けたにもかかわらず、ダウド氏はこう述べている。
「私は依然として金と銀に強気で、2030年までに金価格を 1オンスあたり 1万ドルに引き上げることを目標としています。それで終わりでしょうか？ 私はそうは思いません。大手銀行は金に、そして銀に関しては産業用ユーザーも金への強い需要を持っています」
現在は（2026年2月4日）7万6000ドル前後で推移しています。この記事とは関係ないですが、「世紀の空売り」で有名なマイケル・バリー氏は、ビットコインの下落がバランスシートに多額保有する企業に重大な価値損失をもたらすと警告しています。
昨年には、ブルームバーグの専門家が、「来年（2026年）にビットコインは 1万ドルまで下落する」という予測を出していました（翻訳記事）。実際にどうなるのかは誰にもよくわからないのですけれど。
futurism.com 2026/02/03
The Streets Are Saying Bitcoin Is Gonna Fall to $30,000
仮想通貨の投資家たちにとっては、大変な一週間だった。
先週、仮想通貨規制の導入が迫っているとの噂が流れ、ビットコインの価格は急落した。この卓越したブロックチェーン資産は週末にかけて 7万5000ドルをわずかに下回り、仮想通貨ファンを震撼させた。
しかし今、真のビットコイン信奉者たちはさらに暗い予言を囁いている。本当の暴落はまだ始まっていない、と。
匿名のブロックチェーンインフルエンサー、Crypto Bitlord の言葉を信じるなら、すべてが終わる頃にはビットコインは 30,000ドルまで下落する可能性がある。
「ビットコインの次の大きなサポート は3万ドルだ」と、週末に X のフォロワー 43万人以上に向けて、以下のように投稿した。彼は「残念ながら、そうなりそうだ」と記した。
この皮肉な見解は、暗号資産分析プラットフォーム「Into The Cryptoverse」の創設者ベンジャミン・コーエン氏にも共感された。
「ビットコインは実際には弱気相場にあると私は考えている」と、コーエン氏は自身の YouTube チャンネルにアップロードされた動画で述べた。
「サイクルの長さで言えば、今回のサイクルの長さは文字通り過去 2つのサイクルと同じだ」と彼は警告した。「単純に、サイクルが終わったからであり、強気相場ではなく、サイクルがピークを迎えた後に弱気相場に移行したからだ」
コーエン氏によると、このパターンは米国の 4年ごとの選挙サイクルにかなり忠実に従っているという。2013年、2017年、2021年、そしておそらく 2025年の第4四半期（いずれも大統領選挙の1年後）において、ビットコインは一貫してピークに達した後、長期的な下落局面に入っている。
「いつもこの時期に株価は下落する」とコーエン氏は述べた。「選挙後の年の第4四半期には必ずピークを迎える。今回も例外ではないという理由は見つからない」
実際、分散型金融や従来型市場からの脱却といったレトリックにもかかわらず、ビットコインは同じ退屈なリズムを踊り続けているようだ。今唯一の疑問は、次の熱狂の波が来るまでに、ビットコインがどれだけ下落するかということのようだ。
