壊れていきますねえ。
日本10年国債利回りの推移
KobeissiLetter
以下のように説明している人もいました。
JAPANはグローバルマネープリンターを潰したばかりだ。そして誰も気づいていない
今、金融で最も危険な数字は1.71%だ。
それは日本の10年物国債利回りだ。2008年以来の最高水準だ。
あなたの（アメリカの）退職金が一瞬で吹き飛んだ理由を説明しよう：
30年間、日本は0%金利で無限の資金を印刷し、世界中に輸出してきた。3.4兆ドルが米国債、欧州債、新興市場に流れ込んだ。この見えない買い支えが、あなたの住宅ローンの金利を安く抑え、あなたの株価を膨らませ、あなたの政府の財政を健全に保っていた。
2025年11月10日：その買い支えが消えた。
日本の利回りが1.71%に達した。彼らはGDP比263%の債務を抱えながら、1,100億ドル （約17兆円）の刺激策を自国経済に投入している。計算が不可能になった。1.7%の金利では、日本は毎年270億ドル余計に利払いをする。毎年だ。一年ごと。
誰も見逃している絶滅イベントがこれだ：
日本の年金基金は現在、1.1兆ドルを米国債から引き揚げている。なぜなら、アメリカに資金を置いておくとヘッジコストの後で損失が出るからだ。アメリカ債の最大の外国人買い手が、売り手に転じつつある。
日本が買いを止めると、金利は横ばいを保たない。爆発する。米国10年物利回りは、フローダイナミクスだけで最低40ベーシスポイント上昇する。あなたの（アメリカ人の）7%住宅ローンが8%になる。（アメリカの）企業債務の借り換えコストが60%急騰する。3兆ドルのジャンクボンドを抱えるゾンビ企業が波状にデフォルトを起こし始める。
円キャリートレードが逆転したばかりだ。1.2兆ドルの借り入れ円が、暗号資産、株式、新興市場の資金源として解消されなければならない。すべてのヘッジファンド、すべてのモメンタムトレード、すべての無料の日本マネーに基づくレバレッジ賭けが、同時にマージンコールに直面する。
これは3つの場所で崩壊する：
株価評価は、永遠に2%の債券利回りを前提に築かれてきた。3.5%の利回りでは、S&P 500の公正価値が35%下落する。新興市場通貨は日本からの資本流入が止まると崩壊する。欧州の債務危機が再来する。なぜなら、イタリアとスペインがその静かな買い手を失うからだ。
12月18日、日本銀行が会合を開く。50%の確率で再び利上げするだろう。もしそうなら、固定されていないものはすべて売れ。
あなたの401k （アメリカの確定拠出年金）はまだこれを織り込んでいない。FRBはこれを止められない。どの中央銀行も止められない。
世界最大の貯金箱が割れ、資金が逆流し始めた。
それに合わせてポジションを取れ。さもなくば破壊される。