地方銀行の国内債券保有における帳簿上の損失
KobeissiLetter
これについてのXへの投稿より
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日本の静かな崩壊：誰も見ていない32.8兆円のブラックホール
日本銀行が 132年にわたる歴史で最大の未実現損失を報告したばかりだ。
32.83兆円が消えた。
2008年以来初めて、中央銀行の支出が収入を上回っている。利払いが収入を上回っている。世界を救うために通貨を印刷してきた機関が今は出血している。
債券市場が崩壊した。
10年物利回り1.94%となり、2007年以来の最高水準だ。30年物利回りは 3.44%で史上最高。40年物利回りは 3.70%超となり、これは発行以来の最高値だ。
これで6年連続の損失となる。世界 44のソブリン債券市場の中で最悪のパフォーマンスだ。1990年以来の最大年間下落。
被害が広がっている。
日本の 4大生命保険会社が国内債券で 670億ドル （約 10兆円）の含み損を抱えている。地方銀行は 3.3兆円の未実現損失を抱えている。業界専門家は今、20兆円の資産を生存の閾値として挙げている。日本 73の上場地方銀行のほとんどがこれを下回っている。
数字は容赦ない。
日本の債務は GDP 比 230%。43カ月連続で目標を超えるインフレ。12月に追加利上げの確率 80%。日銀が全政府債の 52%を保有。作成した市場を崩壊させずに売却することはできない。
30年間、円がグローバルリスクを資金面で支えてきた。数兆のキャリートレード。
誰にとっても安価な資金だった。
その時代が終わる。
日本はデフレ脱却のため 695兆円のバランスシートを構築した。それは成功した。その代償はシステム自体の安定性だった。
人類史上最大の金融実験が解体されつつある。
次に何が来るかの道筋はない。