アメリカの大手銀行は債券市場の暴落のおかげで6,500億ドルの含み損を抱えている。かつてこれによりシリコンバレー銀行が破綻した

dailymail.co.uk 2023/11/08

America’s major banks are sitting on $650 BILLION of unrealized losses thanks to crashing bond market which also took down beleaguered Silicon Valley Bank

米債券市場の崩壊により、一部の米国最大手で最も権威のある複数の銀行が 6500億ドル（約 98兆円）の含み損を抱え窮地に立たされているとアナリストたちは予測している。

連邦準備制度による積極的な利上げのおかげで金利が上昇するにつれ、多くの銀行が大量に保有している財務省発行債券の価値は下落した。

通常、米国債は顧客の預金を投資する安全な場所と考えられてきたが、他の場所で高金利が利用可能であり、より高利回りの新債券が入手可能であるため、古い債券は投資家にとって魅力が薄れ、したがって価値が下がっている。

これらの債券の価値の減少は、3月のシリコンバレー銀行破綻に大きな役割を果たし 、米国の銀行業界全体の状況に対する持続的な懸念につながっている。

ムーディーズ・アナリティクスが先月発表した推計では、パンデミックの初期に行われたさまざまな長期債券への投資価値が急落しているため、米国の銀行は数千億ドルの含み損に対処する可能性があることが示された。

しかし、これらの債券の価値が低下すると銀行のバランスシートに悪影響を及ぼす可能性はあるが、含み損が問題となるのは、実際に売却して損失を出した場合のみだ。

通常、それらは購入され、満期まで保有することが意図されているが、銀行が引き出しの急増、つまり取り付けを経験した場合、それらを売却する必要が出てくる場合がある。それが今年初めにシリコンバレー銀行に起こったことだ。

預金者が資金を引き出そうとしたため、銀行はこれらの債券の売却を余儀なくされた。

バンク・オブ・アメリカは先月、 米国債と住宅ローン証券の保有による含み損が第３・四半期に 1320億ドル（約20兆円）近くに増加したと報告した。前四半期の 1060億ドル（約 16兆円）から増加した。

値下がり債券の大量保有をめぐる懸念のなか、バンク・オブ・アメリカの株価は10月初めに3年ぶりの安値に達した。

バンク・オブ・アメリカのアラステア・ボースウィック最高財務責任者は決算会見で、「これらはすべて政府保証証券の含み損だ」と述べた。

「満期まで保有しているため、長期的には損失がゼロになると予想している」と同氏は付け加えた。

ロイター通信によると、JPモルガン・チェースは第3四半期に「満期保有」ポートフォリオで 400億ドル（約 6兆円）の含み損を抱えていた。

また、シティバンクは第3四半期末時点での含み損を明らかにしていないが、第2四半期末時点では約 240億ドル（約 3兆6000億円）となっていた。

それにもかかわらず、先週、FRBが利上げを再び一時停止し、利上げが終了する可能性を示唆したことを受けて、地方銀行株は約 10％上昇した。

金利が管理可能な水準まで低下すれば、米国債の価値は上昇し、同行の含み損は縮小すると予想される。