格付機関ムーディーズが 11のアメリカの地方銀行を「格下げ」

wsj.com 2023/04/22

Moody’s Downgrades 11 Regional Banks, Including Zions, U.S. Bank, Western Alliance

ムーディーズ・インベスターズ・サービスは 4月21日、11の地域金融機関の格付けを引き下げた。これは、金利の上昇と最近の銀行の破綻が不安定性を助長したことを示唆している。

これらの格下げは、資産が約 6820億ドルの USバンコープ、890億ドルのザイオンズ・バンコープ、240億ドルのバンク・オブ・ハワイ・コーポレーション、BOHなどの貸し手に打撃を与えた。

地域銀行の混乱で最も大きな打撃を受けた銀行の 1つであるウェスタン・アライアンス・バンコープは、2段階の格下げを受けた。

先月値上がりしたファースト・リパブリック・バンクは、優先株の格付けを引き下げた。

先月のシリコンバレー銀行とシグネチャー銀行の破綻以降、地方銀行の弱みが注目を集めた。

地方銀行の多くは低金利の融資を行い、低金利で証券を購入している。また、混乱が発生したときに不安定になった無保険の預金を持つ顧客の割合が高くなっている。

ムーディーズは、銀行が資産と負債を管理する方法の緊張が「ますます明白になり」、収益性を圧迫していると述べた。

最近の出来事は、「一部の銀行が仮定した預金の高い安定性と、その運用上の性質を再評価する必要があるかどうかに疑問を投げかけている」とムーディーズは報告書で述べた。

ムーディーズによると、地方銀行は打撃を受けた商業用不動産にさらされている。米国の銀行は、商業用不動の債務残高の約半分を保有しており、一部は建設、オフィス、または土地開発に集中している。

ムーディーズによると、US バンクの資本金は「比較的低く」、証券の未実現損失もあるという。

ザイオンズは証券ポートフォリオに「重大な」未実現損失を抱えており、資本は悪化しているという。

バンク・オブ・ハワイも同様に未実現損失を抱えており、無保険預金による資金調達に依存しているとムーディーズは述べた。また、「やや上昇した商業用不動ローンポートフォリオ」も持っている。

ムーディーズによると、2022年末時点でウエスタン・アライアンスの預金の半分以上が無保険で、第 1四半期には 11%の資金が流出した。そのため、銀行はよりコストの高い資金調達に頼らざるを得なくなった。

格下げされた他の銀行は、アソシエイテッド・バンク・コーポレーション、コメリカ、ファースト・ハワイアン、イントラスト・フィナンシャル、ワシントン・フェデラル、UMBフィナンシャルだ。

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