（※） プレスリリースには、「高品質の資産によって完全に担保されています。」とありますけれど、高品質の資産が何なのかは説明されていません。
クレディ・スイス・グループは、先制的に流動性を強化するために決定的な行動を取り、債券の公開買付けを発表します
クレディ・スイス 2023/03/16
Credit Suisse Group takes decisive action to pre-emptively strengthen liquidity and announces public tender offers for debt securities
クレディ・スイスは、スイス国立銀行 (SNB) からカバード・ローン・ファシリティと短期流動性ファシリティの下で最大 500 億スイスフラン （約 7兆 1000億円）を借り入れるオプションを行使することで、先制的に流動性を強化するための決定的な行動を取っています。
これは、高品質の資産によって完全に担保されています。
クレディ・スイスはまた、クレディ・スイス・インターナショナルが特定の OpCo 優先債務証券を最大約 30億スイス フランの現金で買い戻す提案を発表しました。
クレディ・スイスは、SNB のカバード・ローン・ファシリティと、合計で最大約 500億スイスフランの短期流動性ファシリティにアクセスする意向を発表しました。
この追加の流動性は、クレディ・スイスがクライアントのニーズに基づいて構築された、よりシンプルでより焦点を絞った銀行を作成するために必要な措置を講じているため、クレディ・スイスの中核事業とクライアントをサポートします。
また、クレディ・スイスは本日、総額 25億米ドル （約 3300億円）を上限として、米ドル建ての優先債務証券 10 件に関して現金公開買付けを行うことを発表しました。
同時に、クレディ・スイスは、総額 5億ユーロ （約 700億円）を上限とする 4つのユーロ建て優先債務証券に関する個別の現金公開買付けも発表しています。
両方のオファーは、それぞれの公開買付け覚書に記載されているように、さまざまな条件の対象となります。オファーは、オファードキュメントに記載されている条件に従って、2023年3月22日に期限切れになります。
この取引は、全体的な負債の構成を管理し、支払利息を最適化するための積極的なアプローチと一致しており、現在の取引水準を利用して魅力的な価格で債務を買い戻すことができます。
CEO の Ulrich Koerner は次のように述べています。「戦略的変革を実行するにあたり、SNB と FINMA に感謝します。私のチームと私は、クライアントのニーズに合わせて構築された、よりシンプルでより焦点を絞った銀行を提供するために、迅速に前進することを決意しています」
グローバルなシステム上重要な銀行であるクレディ・スイスは、グローバルな同業他社と同様に、資本、資金調達、流動性、およびレバレッジ要件について高い基準を課されています。
2022 年末の時点で、クレディ・スイスの CET1 比率は 14.1%、平均流動性カバレッジ比率1 (LCR) は 144% でしたが、その後約 150％に改善しています（2023年3月14日現在）。390 億 CHF のカバード・ローン・ファシリティの使用により、LCR がさらに強化され、即時の効果が得られます。
クレディ・スイスは、金利リスクに対して保守的な立場にあります。デュレーション固定利付証券の量は、全体的な HQLA (高品質の流動資産) ポートフォリオと比較して重要ではなく、さらに、金利の変動に対して完全にヘッジされています。
さらに、貸付金帳簿はほぼ 90% と高度に担保されており、スイスでは 60% 以上が担保されており、ウェルス・マネジメントとスイス銀行全体で平均 8bps の貸倒引当金が設定されています2。
2022年10月27日のグループの戦略発表に続いて、クレディ・スイスはこの変革に向けて大幅な進歩を遂げ、新しいクレディ・スイスの基盤を構築するスケジュールを加速させました。
その戦略には、投資銀行を抜本的に再構築するための決定的な行動が含まれており、これには銀行が目標資産削減の 70%以上を既に達成した証券化商品グループからの大幅な撤退が含まれます。
同行はコスト改革も加速しており、2023年の約 12億スイス フランを含め、2025年までに約 25億スイス フランのコスト削減を達成する予定です。