米銀行の未実現損失が3か月で1184億ドルに急増、FDICが66行を「問題銀行」に指定

dailyhodl.com 2025/03/01

US Banks’ Unrealized Losses Explode by $118,400,000,000 in Three Months As FDIC Declares 66 Banks on ‘Problem List’

アメリカの銀行のバランスシート上の未実現損失の額が急増している。

連邦預金保険公社（FDIC）は、2024年第4四半期の最新の四半期銀行プロファイルで、米国の銀行が有価証券の未実現損失が 1,184億ドル （約17兆6000億円）という巨額の増加を報告し、合計額は 4,824億ドル （約 71兆円）に達したと述べている。

FDICは、30年住宅ローン金利や 10年国債金利などの長期金利の急上昇により銀行証券の価値が下がり、未実現損失の増加を引き起こしたと述べている。

未実現損失とは、銀行が証券に支払った価格とそれらの資産の現在の市場価値との差額です。

2023年のシリコンバレー銀行の破綻では、こうした帳簿上の損失に対する懸念が大きな役割を果たした。

銀行が流動性ニーズを満たすために大幅な損失で証券を売却したことを知った預金者はパニックに陥り、資金を引き出したのだ。

銀行収益が 2.3％増加する中、FDICは「問題銀行リスト」に現在 66の銀行が載っていると発表した。これは前四半期の 68行からわずかに減少した。

問題のある銀行は、CAMELS 格付けシステムで 4 または 5 の格付けを受けており、これは、その銀行が財務、業務、管理の弱点、またはそれらの問題の組み合わせを経験していることを示しています。

これらの問題は非常に深刻で、解決されなければ銀行の健全性が脅かされる可能性がある。

長期金利1.5%に上昇、15年9カ月ぶり　利上げ継続を意識

日本経済新聞 2025/03/06

6日の国内債券市場で長期金利の指標となる新発10年物国債利回りは一時、1.5%に上昇（債券価格は下落）した。

2009年6月以来15年9カ月ぶりの高水準。日銀の追加利上げ観測を背景に国内金利の上昇余地を見込んだ債券売りが膨らんでいる。海外の金利上昇の影響も波及している。

長期金利は1.5%を付けた後、1.505%まで上昇する場面があった。引き続き09年6月以来の高水準だ。

日銀の内田真一副総裁は5日、静岡県で開いた金融経済懇談会で挨拶した。

「経済・物価の見通しが実現していくとすれば、それに応じて引き続き政策金利を引き上げ、金融緩和の度合いを調整していく」「想定される程度のペースの利上げであれば、経済の反応を確認しながら進めていけるだろう」などと話した。

市場ではトランプ米政権の関税政策などを巡る不透明感からリスク回避の動きもみられる。

ただ、そうした中でも内田副総裁が利上げに消極的な「ハト派」姿勢を示さなかったことで、債券市場を中心に日銀の利上げ継続が意識されている。

今後 6か月以内に返済しなければならない負債は、約 1000兆円になるのだそう。

WHY DONALD TRUMP WANTS THE MARKET TO CRASH

ドナルド・トランプが市場の暴落を望む理由

…短期的には…

以下は、現政権の取り組みの背後にある理由と、それがなぜ市場に悪影響を及ぼしているのかをまとめたものだ。

1. 今後 6か月以内に返済しなければならない 7兆ドル （約 1000兆円）の負債がある。返済できない場合は、借り換えが必要になる。

2. トランプ政権は 4%以上の金利で借り換えを望んでいない…今年のある時点で 10年ローンの金利は 4.8%だった。

3. 10年国債をどう下げるか？　市場が成長の弱さを示し、DOGE が実際に機能していると認識され、金利が下がる必要がある。

その方法は、短期的には成長を鈍化させる可能性のある大きな不確実性、つまり関税を作り出し、債券市場が株式に手を出すことを恐れてできるだけ早く債券を購入し始めるようにすることだ（利回りが低下し、それが債務の借り換えに必要なことだ）。

そして、それが FRB に金利を下げる権限を与え、利回りを継続的に引き上げる。

つまり、関税はインフレを招き、関税が上がれば 10年国債の金利は上がるはずだと通説では言われているものの、実際には、株式市場に大きな不確実性をもたらし、人々が株を売って債券を買っているため、金利は下がっているのだ。

これはまさにトランプ政権が短期的に借り換えコストを抑えるために望んでいることだ。

長期的な利益のために短期的な痛みを味わうということなのか。

以下は、米アトランタ連銀の予測モデル「ＧＤＰナウ」の 3月3日の推定値です。

アメリカのGDPの推移の推定値（アトランタ連銀）

GDPNow

なお、ブルームバーグによると、数日前までは、「2.3％のプラス成長が予測されていた」とあり、突如、大幅な後退が予測されたことになります。

前回の 2月26日に取り上げた際は、25にまで急落した時でしたが、今日は 15にまで低下していました。

というか、株式も含めて市場全体がなんか大変な状態ですが。

3月4日の恐怖と貪欲指数（Fear and Greed Index）

nikkei225jp.com